🧩 筹码峰解析

1什么是筹码峰

筹码分布 = 全体持股者的成本在价格轴上的分布。把每个价格区间堆积的筹码量画成直方图，就形成"峰"。峰 = 大量持仓成本集中在某价格带，是理解支撑/阻力的第一性工具。

三种关键峰形：

🔻 套牢峰（现价上方）——大量套牢盘的密集成本区。反弹到这里会触发"解套抛压"，是真正的阻力位。

🔺 获利峰（现价下方）——已获利的密集成本区。价格回落到这里会触发"获利盘托底"，是支撑位；但它也意味着大量浮盈筹码，滞涨时会成为抛压来源。

🎯 单峰密集（现价附近）——换手充分、成本一致，拉升阻力最小，是"蓄势"形态；峰越尖（集中度越低）越好，宽峰则每涨一段都有人想跑。

2核心逻辑：两阶段，两套标准

"套牢筹码不集中就容易突破"——这句话只在"突破阶段"成立。一个票完整的生命周期：

① 深跌套牢（30日跌20%+，上方全是套牢盘）→ ② 低位换手消化（横盘缩量，套牢盘钝化/割肉出清）→ ③ 站回成本（获利盘回升至50%+）→ ④ 套牢清零（获利盘85%+，上方无密集峰）→ ⑤ 放量突破。

低吸赚的是 ②③ 阶段修复波 的钱；突破赚的是 ④⑤ 阶段主升 的钱。低吸阶段套牢盘大是必然的（那是深跌的前提），不要用突破阶段的标准去否定低吸票。

关键区分：深套盘（-30%+）已割肉出清/锁仓装死，反弹时抛压小；浅套盘（-5~15%）在成本附近就解套抛压，才是真阻力。

3关键指标怎么读

⚠️ 最重要的组合判断：获利盘≥85% + 集中度低 + 户数减少 + 放量 = 教科书级突破形态；获利盘极高但户数暴增 = 主力在高位派发，全员浮盈 = 多杀多隐患（案例：中巨芯 8/6 天量后户数 +113%）。

4阶段判定（系统每日自动更新）

🔴 突破在即：获利盘 ≥85%（上方套牢基本清零）——等放量确认，缩量冲高不追。

🔵 站回成本：现价 ≥ 平均成本（多头结构）——回踩成本不破是低吸点。

🟠 左侧修复：现价 < 平均成本（还套着）——反弹到成本附近会遇到解套抛压，低吸需谨慎、分批。

结合 股东户数方向 交叉验证：突破在即 + 户数集中↑ = 最优；突破在即 + 户数分散↓ = 警惕派发，突破会"碎步走"。

5实操框架：三类进攻信号 + 止损纪律

🔥 放量上攻：阶段∈{突破在即/站回成本} + 涨幅≥2% + 位于日内高位 + 量比≥1.2

💪 支撑反攻：日内低点回踩到平均成本 ±2.5% 区间 + 翻红 + 放量——把获利峰当支撑用

⚡ 放量突破：创日内新高 + 涨≥3% + 量比≥1.5

止损纪律（ATR动态，2026-06-11 确立）：止损 = max(入场价−1.5×ATR(14), 入场价×0.90)，锁死单票 −10%；跌破无条件走，不补仓摊低。

位置决定盈亏比：突破后回踩获利峰不破 = 低吸点；追在套牢峰下沿 = 胜率最差的位置（案例：炬光 291 卡在 290-313 第一套牢区，270 峰是回踩支撑，313 才是要突破的敌人）。

6风险与误区

❌ "套牢清零就该涨"——上方干净只解决压力，不解决买盘；缩量 = 没人拉，突破必须放量确认。

❌ "获利盘 99% 是好事"——全员浮盈 = 全员潜在卖盘，一旦滞涨就是多杀多；真主力锁仓的票，户数应减少而非暴增。

❌ "筹码集中=主力控盘"——要区分"价格集中度"（峰尖）与"持有人结构"（户数）。峰尖但户数暴增 = 散户密集，不是锁仓。

❌ 低吸套牢盘大的票时忘记止损——低吸赚的是修复波，破了成本密集区下沿就走，别把低吸做成长线。

✅ 一句话总结：筹码峰告诉你"哪里没有阻力"，量能告诉你"有没有人愿意拉"，止损告诉你"错了怎么走"。三者缺一不可。